Что такое ICO - Полное руководство

Первичное предложение монет (ICO) - это метод краудфандинга от широкой общественности или избранной группы участников, используя цифровую валюту. Вместо того, чтобы быть вознагражденными долей в акционерном капитале или долгом в новой компании, эти инвесторы получают криптовалютные токены, поддерживаемые распределенным реестром, в прямом обмене на их инвестиции. Благодаря появлению ICO компании, основанные на блокчейне, могут создавать токены, которые не только имеют внутреннюю ценность и / или полезность, но и помогают собрать средства для команды, стоящей за проектом.

Исторически сложилось так, что если новая компания хотела привлечь средства, она сначала шла венчурным капиталистам, которые финансировали проект на ранних стадиях, а затем выпускали публичное предложение, чтобы вывести свою компанию на новый уровень. Эта модель стала нормой за последние несколько десятилетий и не развивалась каким-либо существенным образом. До сих пор.

Давайте посмотрим на значение ICO и на то, как работают ICO, чтобы лучше понять эти новые инструменты сбора средств.

Как работают ICO

Первоначальное предложение монет (ICO) - это метод сбора средств с использованием криптовалют. Однако вместо того, чтобы продавать акции, как при первичном публичном размещении акций (IPO), ICO обменивает средства на криптовалюту.

В качестве примера предположим, что блокчейн-компания хочет собрать деньги, чтобы начать новую игру под названием Blockchain Chess. Эта компания может собрать деньги через ICO в обмен на свой шахматный токен, который используется для питания новой игры на блокчейне. Спонсоры будут отправлять средства компании в обмен на этот новый токен, который может быть использован для игры в Blockchain Chess или обменен на другую криптовалюту по мере необходимости.

Вот как может выглядеть ICO от начала до конца:

- Компания создает идею для продукта или услуги на основе блокчейна.
- Планы ICO изложены в техническом документе или аналогичном документе. Это включает в себя то, сколько денег будет собрано, сколько токенов будет выпущено, кто может инвестировать, как токены будут распределены и т. Д.
- ICO продается через веб-сайт компании и соответствующие каналы социальных сетей, чтобы повысить его видимость и общественный интерес.
- Инвесторы отправляют средства в день или после даты ICO в обмен на токены.
- Новые средства используются для развития бизнеса и создания или развития уже существующего продукта.

История ICO

Первое первоначальное предложение монет было завершено Mastercoin в 2013 году. В то время как Mastercoin получил мяч, только после того, как Ethereum привлек средства через свое собственное ICO в 2014 году, индустрия начала обращать на это внимание. Ethereum смог собрать 3 700 биткойнов — что эквивалентно 2,3 миллионам долларов в то время — всего за 12 часов. Эксперимент Ethereum ICO доказал, что этот новый путь сбора средств здесь, чтобы остаться, и проложил путь к тому, что должно было произойти.

ICO взрываются

В конце 2017-2018 годов ICO были в фуэго. Казалось, что любой блокчейн-проект с наполовину достойной идеей способен собрать средства через предложения монет. Было много громких ICO, которые вскружили головы в этот период.
Некоторые известные ICO в то время включали:

- Brave – Собрал 36 миллионов долларов всего за 30 секунд
- Kik - Инвесторы вложили 100 миллионов долларов в токен KIN, который будет использоваться в сочетании с приложением для обмена сообщениями Kik
- Filecoin - Проект распределенного хранения файлов собрал 257 миллионов долларов в своем ICO
- Tezos - Привлек $232 млн, оценив свой токен в $0,50
- Block.one — компания, стоящая за EOS, привлекла 4 миллиарда долларов и сразу же стала пятой по величине криптовалютой в отрасли.

Пузырь после ICO

В 2018 году ICO привлекли ошеломляющие 7,8 миллиарда долларов. Но этот бум сбора средств не продлился долго. По мере того, как вся криптовалютная индустрия исчезла из поля зрения общественности, исчезла и эта стратегия сбора средств. В 2019 году, по оценкам, сбор средств на ICO упал на 95% до 371 миллиона долларов.

Одной из потенциальных причин падения стал провал подавляющего большинства криптовалют, которые родились из безумия 2017-2018 годов. Список мертвых криптомонет (определяемых тем, что они заброшены, мошенничества и / или отсутствия активности в блокчейне) исчисляется сотнями и насчитывается. Это не только отсеяло плохие проекты, но и затруднило для хороших проектов ICO привлечение средств от инвесторов.

Являются ли ICO законными?

Законность этого нового метода сбора средств вызвала удивление у регуляторов. Некоторые считают, что, хотя ICO рекламируют себя как сбор средств в обмен на полностью функционирующие криптовалюты, на самом деле они просто обходят законы о ценных бумагах с помощью этой формальности. Такие страны, как Китай и Южная Корея, зашли так далеко, что создали нормативную базу, которая полностью запрещает ICO в попытке не заниматься этим вопросом.

В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предоставила потенциальным инвесторам рекомендации относительно того, когда ICO должно быть зарегистрировано в качестве ценной бумаги. Эти руководящие принципы, как правило, следуют тесту Хауи, который используется для определения того, должна ли сделка быть определена как инвестиционный контракт.

В случае цифровых активов соответствующими вопросами могут быть:

- Есть ли вложение денег?
- Есть ли ожидание прибыли от инвестиций?
- Есть ли общее предприятие? (определяется по тому, когда прибыль инвестора связана с успехом компании)
- Зависит ли прибыль от усилий компании-эмитента?

Зачем инвестировать в ICO

Инвесторы обращаются к альтернативным активам в поисках асимметричной доходности небольшой части своего портфеля. Асимметричная доходность — это та, в которой потенциал роста настолько высок, что перевешивает риски потери всего.
Например, предположим, что вы инвестировали 100 долларов в 10 различных первоначальных предложений монет. Теперь давайте представим, что девять из этих компаний потерпели неудачу и пошли на 0 долларов, в то время как другое ICO было успешным и дало вам 50-кратную отдачу от ваших инвестиций. В этом сценарии, несмотря на то, что 9 из 10 ICO обанкротились, вы все равно получите 4000 долларов США от своих инвестиций в ICO в целом ([100 долларов США х 50 возврат успешных ICO] - 1000 долларов США первоначальных инвестиций). Как вы можете видеть, даже если 90% инвестиций в ICO потерпят неудачу, вы все равно можете успешно инвестировать в ICO.

Примечание о соответствии: Никакие инвестиции не гарантируют вам обязательную прибыль, и это не инвестиционный совет.
Инвестирование в ICO позволяет вам попасть на первый этаж потенциально новаторской новой технологии. Представьте себе, что вы инвестируете в Apple или Amazon до того, как они стали публичными компаниями, или когда цена их акций была в однозначных цифрах. Фактически, в мае 2018 года было опубликовано исследование, в котором изучалась цена ICO. Исследование показало, что ICO вернули 179% с момента сбора средств до момента торговли на открытом рынке. Если это вас не взволновит, мы не знаем, что будет!

Заключение

Любая хорошая идея может быть использована в негативном ключе. Это история ICO. Как хорошая концепция сбора средств, они часто кооптировались в гнусных целях. Тем не менее, это не означает, что все ICO плохие. Фактически, некоторые из самых успешных криптовалют начинали с использования этого самого метода и могут привести к огромной прибыли для инвесторов в этом процессе. Просто будьте осторожны, чтобы полностью понять, как работает ICO, прежде чем инвестировать свои с трудом заработанные деньги